Entrevistamos a Joan Aramburu, director general de Loreto Mutua, la gestora por excelencia del ahorro de los profesionales del sector del transporte aéreo. Con 55 años de existencia, ha colocado a sus fondos de inversión en los primeros puestos del sector por rentabilidad.
Cuenta atrás para que llegue le último día del año, el día D del rendimiento de cuentas de las empresas y en el caso de Loreto Mutua, y en palabras de su director general, Jon Aramburu, parece que saldrán más que airosos de la evolución de este año que ahora acaba.
Loreto Mutua es la mutualidad por excelencia del sector aéreo. Con una fuerte presencia en compañías aéreas y servicios adyacentes, la mutua, que actualmente administra cerca de 1.000 millones de euros, cierra un año que su director general califica de “excelente”, con los ojos puesto en convertirse en la mutualidad por excelencia de otras ramas del sector aéreo como su potente industria en España.
Con 55 años de historia, Loreto Mutua es la gestora por excelencia del ahorro de los profesionales del sector aéreo, principalmente los vinculados a compañías aéreas y servicios adyacentes.
En 2018 decidió dar el salto al mundo de los fondos de inversión, con la filosofía que subyace en la compañía desde su fundación hace ya más de medio siglo: dar valor al ahorro de sus mutualistas. Nació así Loreto Inversiones, que en menos de una década ha colocado alguno de sus productos en los puestos 2 y 3 de los rankings que miden la rentabilidad de estos productos financieros, estos son el de renta fijan mixta y el de renta variable.
Al frente de un equipo que roza ya las 80 personas, su director general, Jon Aramburu explica en esta entrevista los principales objetivos y los retos de la gestora del ahorro por excelencia del sector aéreo.
Fly News (FN).- ¿Cuál es la visión estratégica de Loreto Mutua para los próximos cinco años en un entorno de tasas altas, regulación creciente y competencia entre gestoras?
Ion Aranburu. (JA)- En el negocio de la mutualidad, seguiremos profundizando en aumentar nuestro colectivo mutualista en el sector aeronáutico, para ello tenemos una información bastante exhaustiva de lo que realmente la gente que está usando productos de previsión social complementaria quiere. Ya somos un referente entre una parte importante de trabajadores de este sector, pero queremos acceder a colectivos más amplios, como por ejemplo el de la industria. Ahora vía la mutualidad debemos hacer el esfuerzo de ser más conocidos para alcanzar, vía convenios, mayor penetración.
En cuanto a Loreto Inversiones, la actividad de gestora de fondos, nuestro objetivo es incrementar el mercado de terceros, porque estamos teniendo muy buenos resultados.
Y en tercer lugar vamos a trabajar en la mejora normativa del tratamiento fiscal de nuestros productos, donde existen importantes diferencias dependiendo de las regulaciones autonómicas, pero también nacionales respecto a las leyes europeas.
FN.- ¿Cómo se equilibra la identidad mutualista con la expansión de la gestora abierta al mercado?
IA.- Loreto Inversiones nace con el objetivo de ampliar los servicios de nuestros mutualistas. El planteamiento fue el siguiente: Loreto Mutua da pensiones ¿Pero qué se podía hacer con el ahorro acumulado de nuestros mutualistas? Así loreto Inversiones nos permite diversificar precisamente nuestra cartera de clientes y cierta retroalimentación, el beneficio revierte también en las prestaciones de los mutualistas, es un círculo virtuoso.
FN.- ¿Cuál es la estrategia para crecer fuera del sector aéreo sin perder la identidad histórica?
JA.– Nosotros llevamos dentro de los fondos de inversión desde 2018, siete años, que puede ser mucho, pero en este mundo no lo es tanto. Lleva su tiempo, realmente la estrategia no es otra que vender al público en general. Lo que si debemos hacer es una labor institucional más profunda.
FN.- Cuáles cree que son sus ventajas competitivas frente a las grandes aseguradoras y bancos que también prestan estos servicios?
IA.-Nosotros tenemos varias ventajas frente a esos grandes grupos. La primera es nuestra especialización en el sector aéreo, la segunda es nuestra total independencia, nosotros no vendemos ningún producto que venga impuesto, y estas empresas venden sus propios productos, con el interés que sea, que viene impuesto desde otro nivel. Además contamos con un equipo de profesionales muy dirigidos a los clientes que tenemos, y la experiencia, nosotros tenemos 55 años de historia.
Y luego hay un tercer elemento que tienen estas grandes empresas y nosotros no tenemos, que es el accionista, que quiere siempre resultados, que van derivados a través de dividendos, que nosotros no damos, nuestro dividendo es la mejor de la prestación de nuestro mutualista, nosotros somos inversores básicamente de pensiones a medio y largo plazo, la gente cotiza más de 35-40 años, hay que decirles que vamos bien durante estos plazos.
FN.-¿Cómo ha evolucionado el perfil del mutualista y qué impacto tiene en el diseño de productos y servicios?
JA.- La evolución es bastante clara, y tiene que ver con la parte tecnológica, que hemos abordado con grandes inversiones. A día de hoy las prestaciones on line son ya más de 70% de todas las que damos. Esto ha requerido una inversión importante en tecnología, siempre aquilatando costes, para mantener las rentabilidades.
FN.-¿Cómo describiría la filosofía de inversión del grupo y su política de control de riesgos?
JA.- Definimos nuestra gestión como gestión activa. Es una faceta importante, lo más esencial de Loreto es que somos buenos en la asignación de activos, aquí radica nuestro valor fundamental. Todos los fondos, excepto el de renta fija a corto plazo, que básicamente sirve como hibernación cuando hay un riesgo elevado, son mixtos, creemos mucho en la diversificación. Y en esto somos muy buenos.
FN.-¿Qué peso tiene actualmente la renta fija, renta variable y activos alternativos en las carteras?
JA.- Tenemos el 50% de renta fija, el 30% en variable, un 7% en inmuebles, aproximadamente un 5% en inversiones alternativas, lo que antiguamente se llamaba capital riesgo y el resto en tesorería, que sirve para le funcionamiento diario, y tener remanente.
FN.-¿Qué diferencias clave ofrece el Plan de Pensiones Loreto respecto de los productos equivalentes del mercado bancario o asegurador?
JA.-En el sentido más estricto, la mutualidades tienen unas características particulares, la mutualidad no tiene un accionista, todos somos accionistas, lo cual significa que todo redunda en el beneficio del mutualista, en nuestro caso además somos especialistas en el sector de la aviación y somos independientes, lo que significa que tenemos los productos que mejor se adaptan al mutualista. Además, aquí no se aplican comisiones, por lo que somos mucho más baratos, porque la figura del accionista no existe y por tanto se elimina esa comisión, que va directamente a la hucha de la rentabilidad.
En inversiones no debería haber muchas diferencias con el resto, pero sí que las hay en las comisiones, en el plan de pensiones nuestras comisiones son muy reducidas, en el entorno del 0,3% y aplicamos una depositaría del 0,12%, en el resto de fondos estas comisiones son bastante más elevadas. Por lo que es mucho más barato, porque la figura del accionista no existe y por tanto se elimina esa comisión, que va directamente a la hucha de la rentabilidad.
FN.- Estamos ya a final de año, ¿qué resultados destacaría como más relevantes en la evolución del grupo en 2025?
JA.- Este año podemos calificarlo como de excelente. La parte más negativa es que si en los últimos años habíamos crecido de manera exponencial en la cifra de mutualistas, hasta llegar a casi los 30.000, este año este número se ha mantenido, no hemos tenido un incremento significativo de los mismos.
En cuanto a lo más positivo empezaría por el patrimonio, que ha crecido 80 millones de euros , un 7%, una cantidad muy importante.Y aunque no puedo darte la cifra concreta del incremento de la rentabilidad, hasta que no se cierren las cuentas, puedo decir sin temor a equivocarme que también ha crecido de forma considerable, muy por encima de bancos y asegurdoras.
Y a nivel de Loreto Inversiones hemos crecido, y esto si se puede decir porque son datos diarios, estamos en los puestos 2 y 3 de renta fija mixta, en el 2 y 3 de renta variable mixta, y entre el 10 y el 12, de un universo de 179 fondos, en mixtos flexibles. Estamos muy contentos con la gestión este año. El año va a ser excelante y tenemos muchas buenas noticias que dar, y no descartamos que nos den un premio el próximo año.
FN.-¿Cuál es hoy el mayor reto de Loreto Mutua?
JA.- Seguir incidiendo en el que es nuestro ámbito de especialidad, el sector aéreo, caminando a posiciones mucho más concretas de lo que todavía no tenemos.En lo que respecta a Loreto Inversiones seguir incidiendo en las mejoras en rentabilidad, y hacer un esfuerzo en comunicación para que nos conozca un espectro más amplio de potenciales clientes, para aumentar nuestra penetración.
Ya somos un referente en el sector aéreo, pero también queremo serlo en el sector de la previsión social complementaria o Pilar 2, sin olvidarnos hacer los máximos esfuerzos en cuanto a las mejoras normativas y evitar las asimetrías o situaciones discriminatorias que tenemos con otros productos, o incluso por territorialidad. Con esto tenemos muchos deberes.
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